維修漲價子公司轉盈！元大投顧給予長榮航太目標價190元

財經中心／王駿凱報導

航太維修需求持續升溫，帶動相關個股營運起飛！長榮航太（2645）在維修業務價量齊揚、子公司轉虧為盈，以及無人機布局三大動能推升下，元大投顧看好未來獲利成長空間，給予買進評等，目標價上看190元。

從最新財報來看，長榮航太去年第四季每股盈餘1.3元，季減34%，低於市場預期，主因年終獎金一次性增加所致。不過，市場更關注的是營運結構改善，其中子公司「長異」已於第四季轉虧為盈，顯示發動機維修需求持續強勁，營運逐步步入正軌。
展望今年，隨著維修市場供不應求，公司針對貨運大客戶調整價格，加上新進員工學習曲線提升，帶動成本下降，法人上修第一、第二季EPS至2.1元與2.3元，年增幅分別達44%與超過2倍，營運動能明顯轉強。

長期來看，三大成長引擎同步啟動，包括維修價格與需求同步提升、子公司營運回升，以及切入空巴機體與軍用商規無人機市場。法人預估2026年EPS將達8.8元，2027年進一步成長至11.5元。
雖然無人機標案進度略有遞延，短期貢獻下修，但在維修業務強勁支撐下，整體成長趨勢不變。法人以22倍本益比評價，給出目標價190元。

隨著全球航太維修需求持續擴大，長榮航太在產業鏈中的角色逐步提升，也讓市場資金持續關注。