快新聞／黃仁勳醜聞拖累！貝雅重砍輝達目標價60％、大摩踢出首選股

即時中心／綜合報導

隨著人工智慧（AI）晶片龍頭輝達（Nvidia）執行長黃仁勳與中共女間諜黃樂婚外情風暴持續擴大，華爾街知名券商貝雅（Baird）發布最新研究報告，罕見將輝達的股票評等由「買進」下調至「中立」，同時將目標價從500美元一口氣大砍60％至200美元。此舉反映出市場對於輝達高層人事動盪、美國對中出口管制趨嚴以及AI資本支出可能放緩的疑慮。

評等遭下修至「中立」　黃仁勳婚外情將拖累短期股價

根據路透社報導，貝雅將輝達股票評等由「買進」調降至「中立」，目標價則由500美元大幅下修至200美元。受輝達領導階層人事不確定性拖累，輝達本週股價很可能創下自去年3月以來的最大單週跌幅。

貝雅在報告中指出，執行長黃仁勳與一名涉嫌從事間諜活動的中國女商人有染而接受調查，使得輝達股價短期內缺乏向上突破動能，預估將持續在區間內波動。

內部升官無望？董事會若撤換黃仁勳　傾向對外挖角新執行長

除個人道德與國安風險疑慮，貝雅更預警輝達明年更換執行長的機率，正顯著升高；若輝達最終決定撤換領導人，董事會向外求才、自外部聘任新執行長的可能性，將高於從公司內部拔擢高管。

在基本面與市場需求方面，貝雅提醒投資人注意地緣政治風險。由於東南亞資料中心業者與中國市場對輝達至關重要，美國政府任何預防性出口限制或最終管制措施，都將直接衝擊輝達的整體營收表現。

雲端業者AI支出放緩　H300面臨砍單潮

貝雅警告，各大超大型雲端服務商（Hyperscalers）在面臨供應鏈受限以及需求開始出現走軟跡象的雙重夾擊下，明年用於AI的資本支出成長率恐將顯著放緩至40％左右，過往暴發戶式的投資熱潮可能告一段落。此外，雖然輝達最新的H300晶片目前仍處於供不應求狀態，但受限於擇時風險（Timing Risk），約有10％至30％的預訂單面臨被取消的風險。

暴跌逾25％！大摩無奈將輝達剔除「首選股」名單

與此同時，摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）也將輝達從「首選股」（Top Pick）名單中剔除，但仍維持其「增持」（overweight）評級；自上個月輝達被列入該名單以來，股價至今已下跌超過25％，觸發「首選股」名單止損機制。