本益比僅9.9倍+高成長力　法人看好新興市場收益吸金

圖、文／品觀點

新興市場華麗蛻變，不再只是低成本製造基地，以及跟隨成熟市場景氣循環的小跟班，如今，已在經濟成長、科技創新、產業轉型及消費升級等重要領域扮演關鍵角色，從東北亞半導體與人工智慧供應鏈，到印度數位經濟，乃至巴西、智利及南非的天然資源優勢，廣泛投資機會及逐漸增強的制度韌性，使得新興市場吸引資金青睞。

新興市場華麗蛻變，不再只是低成本製造基地，以及跟隨成熟市場景氣循環的小跟班，如今，已在經濟成長、科技創新、產業轉型及消費升級等重要領域扮演關鍵角色，從東北亞半導體與人工智慧供應鏈，到印度數位經濟，乃至巴西、智利及南非的天然資源優勢，廣泛投資機會及逐漸增強的制度韌性，使得新興市場吸引資金青睞。

另一方面，參考彭博資訊截至2026年8月底資料顯示，即使2025~2026年市場漲勢強勁，MSCI新興市場指數的預估本益比，仍僅約9.9倍，與MSCI世界指數約18.5倍相較，新興市場評價水準相較成熟市場折價幅度仍超過四成五，顯著折價幅度為過去20年最大差距，代表若是未來企業獲利持續成長，新興市場深具評價修復空間及潛力。

憑藉相對低廉的本益比、經濟成長潛力及產業競爭優勢，新興市場股債資產成為資金布局新亮點。

銀行財富管理中心表示，美國例外論光環褪色，讓許多原本集中持有美元資產的客戶，正逐步分散增加持有非美資產，其中，兼顧股票成長潛力及債券收益來源的平衡型基金，為現階段台灣投資人青睞的主流產品之一。

基金資訊觀測站統計顯示，截至2026年7月底，台灣投資人持有境外基金總金額約5.32兆元，其中，平衡型基金持有金額約1.74兆元，規模與股票型基金相近，顯示能夠整合多元資產、降低單一市場波動並擁有穩定月配息的收益型產品，已是國人資產配置重要核心。

觀察台灣投資人持有金額增加比例最高的前十大境外平衡型基金，明顯偏好收益、成長與風險控管能力三者兼備的產品。

其中，富坦新興月收益基金是少數以全球新興市場股債資產為核心的一站式投資方案，投資範圍除亞洲，也涵蓋拉美、中東及非洲，透過新興市場股票爭取資本增值，並運用新興市場主權公債創造收益來源，可分散降低投組對單一國家或科技產業的過度集中風險。

績效方面，依理柏截至2026年8月底原幣計價資料顯示，富坦新興市場月收益基金今年來、近一年及三年累積報酬率分別近18%、31%及73%，在規模增幅前十名的熱門平衡型基金當中排名居冠，其中，一年及三年績效更是唯一突破三成及七成漲幅的基金，加上備有年配息率逾8%的穩定月費級別可供選擇，展現該基金在規模成長、績效突出及穩定配息收益的三重領先優勢。

投資專家表示，人工智慧長期發展趨勢仍深具潛力，惟現階段新興股市漲勢較集中於半導體及大型科技權值股，展望後市，若市場資金進一步擴散至金融、消費、生技、能源及原物料等尚未充分反映基本面的產業，新興市場可望迎來更廣泛的評價修復行情。

投資人若透過增加持有新興市場平衡型基金，一來可爭取資產成長空間，又可輔以債券收益、多區域配置與現金調控機制，取得整體投資組合績效成長與風險控管的新平衡。