創意狂撒650億銀彈！史上最大籌資曝光　背後竟是AI「超大單」

財經中心／王駿凱報導

台積電轉投資的ASIC設計服務大廠創意（3669）啟動成立以來最大規模籌資！創意昨（19）日公告，董事會通過與銀行團簽訂400億元聯貸案，同時將發行上限8億美元的海外無擔保轉換公司債，合計可望籌措約650億元資金。市場法人認為，創意大手筆募資，主要是為因應AI浪潮帶動ASIC業務持續擴張，提前備妥充足營運資金。

創意公告指出，公司將與兆豐商銀等聯合授信銀行團簽訂聯貸合約，額度為400億元，主要用途為充實中長期營運資金，且聯貸總額度可在25%範圍內增減。另外，創意也規劃發行海外第一次無擔保轉換公司債，發行總額上限為8億美元，每張債券面額20萬美元，發行期間暫定5年，募集資金將主要用於外幣購料。業界人士分析，ASIC設計服務商在承接客戶案件時，通常需要先代客戶墊付投產、封測及採購等相關款項，但貨款回收時間較晚，容易產生資金時間差。隨著接單規模與案件數量增加，營運所需周轉金也會同步放大，因此提前籌措資金，有助於創意支應未來大單需求。

市場認為，創意此次採取銀行聯貸搭配海外可轉債的方式籌資，其中一大部分透過銀行取得資金，可在支應營運需求的同時，避免一次大幅擴張股本，對公司而言相對有利。目前創意最受市場關注的案件之一，就是來自雲端服務供應商（CSP）的CPU專案。市場預期，下一世代CPU產品可望在今年底至明年初進入量產。由於CSP客戶的ASIC專案通常金額龐大，法人認為，創意此次大手筆籌資，可能與未來案件規模持續擴大有關。除了CSP CPU案外，創意也持續推進北美客戶的車用晶片專案。該世代晶片已於今年4月完成設計定案（Tape-out），預計明年下半年進入量產，公司同時持續爭取下一世代晶片合作機會。

在市場表現方面，創意19日股價下跌240元，收在5,295元，跌幅逾4%，在公司宣布大規模籌資之際一度明顯回檔；不過，今日（20日）盤中股價止跌回穩，最高一度來到5,565元，漲幅逾3%。